近年來，中國能建深入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想，全面落實國務(wù)院國資委的要求部署，審時度勢、前瞻謀劃，制定了《若干意見》、“1466”和“四新”能建戰(zhàn)略，全面提升價值創(chuàng)造，強(qiáng)化“三力”擔(dān)當(dāng)，加快“四大轉(zhuǎn)型”，“十四五”期間整體發(fā)展格局發(fā)生了全方位、深層次、系統(tǒng)性變化。

今天分享深訪談——對話中國能建資本與金融事業(yè)部（司庫管理中心）總經(jīng)理王一淮。

用好用活資本市場多元化融資渠道，用新用優(yōu)專業(yè)化金融工具，對優(yōu)化資產(chǎn)和資金配置、推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級至關(guān)重要。中國能建資本與金融事業(yè)部扎實推進(jìn)《若干意見》、“1466”和“四新”能建戰(zhàn)略落實落地，堅定不移聚焦“聚好財、用好財、理好財”做好資本金融工作，釋放戰(zhàn)略疊加最大勢能，在不斷戰(zhàn)勝市場風(fēng)險挑戰(zhàn)中持續(xù)增強(qiáng)服務(wù)能力、提升價值創(chuàng)造，以高水平產(chǎn)業(yè)金融為高質(zhì)量發(fā)展“四新”能建提供了強(qiáng)有力支撐。

問題一圍繞推進(jìn)《若干意見》、“1466”和“四新”能建戰(zhàn)略落實落地，資本與金融事業(yè)部結(jié)合自身功能定位提出了哪些管理思路、重點(diǎn)舉措，取得了什么工作成效？

資本與金融事業(yè)部以突出圍繞集團(tuán)主業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游開展資本運(yùn)作和金融業(yè)務(wù)，突出提升金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新能力、服務(wù)能力和貢獻(xiàn)度，突出提高資產(chǎn)和資金配置能力“三個突出”為重要導(dǎo)向，統(tǒng)籌開展籌融資、資本運(yùn)作、資產(chǎn)證券化等工作，聚焦“聚好財、用好財、理好財”持續(xù)完善金融業(yè)務(wù)管控體系，全面強(qiáng)化金融業(yè)務(wù)能力，著力優(yōu)化資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和金融資源配置，統(tǒng)籌平衡發(fā)展需求與資源稟賦，公司金融業(yè)務(wù)的服務(wù)能力、競爭力和品牌影響力不斷提升。

一是金融創(chuàng)新力度不斷加強(qiáng)。多方突破開展權(quán)益融資，“十四五”期間，創(chuàng)新發(fā)行綠色、科技創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興等創(chuàng)新品種債券超495億元；以市場化債轉(zhuǎn)股、國調(diào)基金返投等方式實現(xiàn)權(quán)益融資超600億元；積極運(yùn)用金融支持政策，組織申報國家政策性開發(fā)性金融工具，獲得資金支持超25億元。多元渠道實現(xiàn)成本壓降，以綠色信貸置換、LPR轉(zhuǎn)換、存量項目貸款壓降等渠道，通過打包融資、總分聯(lián)動、重點(diǎn)督導(dǎo)等，全合同周期降低融資成本超200億元。多維創(chuàng)新促進(jìn)資產(chǎn)盤活，2022年發(fā)行60.13億元內(nèi)遂高速長江經(jīng)濟(jì)帶類REITs，貢獻(xiàn)利潤近10億元；2024年發(fā)行葛洲壩生態(tài)環(huán)保“綠色+可持續(xù)”雙貼標(biāo)權(quán)益類REITs，成功走出權(quán)益融資新路徑；多項金融產(chǎn)品創(chuàng)全國同類型首單紀(jì)錄，各類金融產(chǎn)品屢創(chuàng)同期新低，獲多家權(quán)威機(jī)構(gòu)頒發(fā)獎項13個。

全國首單出表型高速公路基礎(chǔ)設(shè)施類REITs

二是產(chǎn)融結(jié)合活力不斷釋放。深入開展金融業(yè)務(wù)優(yōu)化調(diào)整，首次開展金融子企業(yè)授權(quán)管理，指導(dǎo)金融子企業(yè)降融資成本、控融資風(fēng)險、促優(yōu)質(zhì)項目融資落地，精準(zhǔn)服務(wù)主業(yè)。財務(wù)公司通過貸款、創(chuàng)新央企保函互認(rèn)等為成員企業(yè)提供綜合金融支持；融資租賃公司通過設(shè)備租賃拉動成員企業(yè)EPC項目；基金公司著力提升平臺作用和服務(wù)水平，管理認(rèn)繳基金規(guī)模持續(xù)增加；保理公司融資融智搭建供應(yīng)鏈金融平臺，業(yè)務(wù)辦理量穩(wěn)步提升。

三是金融服務(wù)創(chuàng)效不斷提升。深化總對總金融合作，建立“1+2+4+N”對接機(jī)制強(qiáng)化金融資源整合，牽頭開展銀企高端對接，截至2024年末，合作銀行已增至29家，形成了可落地的戰(zhàn)略合作機(jī)制；創(chuàng)設(shè)產(chǎn)融結(jié)合工作機(jī)制，首次組建金融專家?guī)欤婪稑I(yè)務(wù)風(fēng)險、促進(jìn)重大事項落地；授信規(guī)模突破1.9萬億元，AAA企業(yè)增至8家。精準(zhǔn)以融促產(chǎn)，推出新能源融資13種支持模式，大力拓展綠色金融；建立電建企業(yè)發(fā)展金融支持十二條舉措，致力改革攻堅。打造多層次資本運(yùn)作體系，凝聚系統(tǒng)合力推動A股定增，指導(dǎo)專精特新企業(yè)開展上市前期工作，積極探索公募REITs；特別是頂住市場壓力，圓滿完成易普力重大資產(chǎn)重組及配套融資，重組規(guī)模53.57億元，配套融資13.39億元，重組完成后成為國內(nèi)最大的民爆上市公司，被國資委作為典型案例分享。

國務(wù)院國資委司庫體系建設(shè)二期現(xiàn)場驗收

四是從無到有打造司庫系統(tǒng)，從有到優(yōu)升級司庫功能。圍繞國資委司庫體系建設(shè)工作部署，系統(tǒng)搭建“43101”司庫體系建設(shè)框架，穩(wěn)步推進(jìn)“信息化+數(shù)智化”，堅持“財務(wù)+司庫”雙核驅(qū)動，達(dá)成信息、資金、管理“三集中”目標(biāo)，司庫關(guān)鍵指標(biāo)水平位于建筑央企前列，全面建成具有能建特色的司庫體系。打造數(shù)智監(jiān)督閉環(huán)體系，落實穿透監(jiān)管要求，搭建各類風(fēng)險指標(biāo)與模型，識別整改風(fēng)險事項，風(fēng)險防控向技防技控轉(zhuǎn)變。獲評國資委司庫體系建設(shè)中期驗收“優(yōu)秀企業(yè)”；建設(shè)經(jīng)驗在國資委、地方國資、行業(yè)協(xié)會交流；獲得有“業(yè)界奧斯卡”之稱的CGMA全球年度最佳數(shù)字化管理會計創(chuàng)新獎、中國卓越司庫獎等5項榮譽(yù)。

問題二過去一年，圍繞金融業(yè)務(wù)發(fā)展、增強(qiáng)核心功能、提高核心競爭力，資本與金融事業(yè)部取得了哪些突破性進(jìn)展？

2024年，公司金融業(yè)務(wù)持續(xù)釋放潛力與動能，以資金融通支撐和服務(wù)集團(tuán)主營業(yè)務(wù)，以產(chǎn)融結(jié)合、融融協(xié)同推進(jìn)實現(xiàn)金融創(chuàng)新，以集團(tuán)主業(yè)與金融緊密結(jié)合產(chǎn)生價值疊加效應(yīng)，集中展現(xiàn)了“四個新”面貌。

建筑類央企首單30年信用債券成功發(fā)行

一是新手段增權(quán)益。靈活調(diào)整權(quán)益融資策略，發(fā)揮金融總對總優(yōu)勢，積極主動爭取金融機(jī)構(gòu)支持，存量超160億元權(quán)益融資資金順利接續(xù)，平均融資成本顯著壓降；以市場化債轉(zhuǎn)股等工具全年新增權(quán)益融資超90億元；特別是組織發(fā)行全國首單水務(wù)資產(chǎn)“綠色+可持續(xù)”雙貼標(biāo)權(quán)益類REITs，這是集團(tuán)首單權(quán)益并表類REITs，是未來權(quán)益融資的重要方向。

二是新結(jié)構(gòu)降成本。搶抓市場窗口，首次發(fā)行30年期公司債券，全年發(fā)行10年期及以上期限債券募資金額合計90億元，融資結(jié)構(gòu)大幅優(yōu)化。在融資期限拉長、流動性壓力減輕的同時，綜合融資合同利率持續(xù)下降，帶息流動負(fù)債占比較年初持續(xù)降低，債務(wù)融資利率下降超過50個基點(diǎn)，實現(xiàn)融資成本和融資結(jié)構(gòu)“雙優(yōu)化”目標(biāo)。

中國能建榮獲“財界奧斯卡”CGMA全球管理會計中國大獎

三是新模式引資源。授信規(guī)模持續(xù)增長，其中，協(xié)調(diào)困難企業(yè)授信405億元；指導(dǎo)四家金融子企業(yè)差異化、特色化、專業(yè)化發(fā)展，財務(wù)公司委貸、保函增長23.7%、16.9%，融資租賃公司拉動EPC超50億元，基金公司管理實繳基金規(guī)模超80億元，保理公司能信平臺規(guī)模超17億元。

四是新平臺添效能。司庫數(shù)智平臺全面上線，重構(gòu)金融資源管理體系，境內(nèi)外賬戶實現(xiàn)100%全可視，境內(nèi)日均資金集中增長10.4%，境外美元資金調(diào)劑規(guī)模破億。入選國資委司庫建設(shè)白皮書，為央國企司庫建設(shè)貢獻(xiàn)能建智慧。

問題三圍繞全面深化系統(tǒng)改革，資本與金融事業(yè)部計劃如何壓緊壓實改革主體責(zé)任，用好改革“加減乘除”法，服務(wù)成員企業(yè)發(fā)展？

2025年，經(jīng)濟(jì)形勢仍然嚴(yán)峻，但公司改革優(yōu)勢逐漸體現(xiàn)、發(fā)展?jié)撃苤饾u擴(kuò)大，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。我們將繼續(xù)堅決深化《若干意見》、“1466”和“四新”能建戰(zhàn)略，立足事業(yè)部本質(zhì)，堅持價值導(dǎo)向，著力實施“創(chuàng)效賦能年”計劃，圍繞資本與資源布局，加大金融創(chuàng)新賦能力度，以“五放”舉措推進(jìn)改革再深化，推動公司“十四五”規(guī)劃高質(zhì)量收官，筑牢“十五五”開新篇基礎(chǔ)。

一是高質(zhì)量創(chuàng)新做“加法”，增強(qiáng)發(fā)展動能。開放權(quán)益融資路徑，服務(wù)主業(yè)發(fā)展，增強(qiáng)和提升護(hù)航主業(yè)能力。把握“穩(wěn)住樓市股市”契機(jī)，力爭再融資上半年落地；主動直接下場組織，穩(wěn)步開展傳統(tǒng)權(quán)益融資，積極研究實施創(chuàng)新權(quán)益融資模式，助力子企業(yè)降杠桿，打開發(fā)展空間，例如今年1月17日，金融部指導(dǎo)投資公司成功發(fā)行中國能建首單以水電站為資產(chǎn)、以“鄉(xiāng)村振興”為標(biāo)識的權(quán)益型類REITs，權(quán)益凈增加12.61億元，預(yù)計可使投資公司資產(chǎn)負(fù)債率下降4.18%；創(chuàng)新基金合作模式，力爭引入外部基金增厚權(quán)益；積極探索其它資本運(yùn)作機(jī)會，推動符合條件的子企業(yè)取得實質(zhì)性進(jìn)展，發(fā)揮上市平臺作用，加大并購重組力度。

二是高效益運(yùn)營做“減法”，轉(zhuǎn)換主體機(jī)能。釋放降本增效空間，突出價值創(chuàng)造，助力和支撐集團(tuán)增利創(chuàng)收。把握“適度寬松的貨幣政策”契機(jī)，在降成本、穩(wěn)增長上出實招，進(jìn)一步推動低成本融資替換、存量壓降、增量更優(yōu)，搶抓債市窗口降成本、優(yōu)結(jié)構(gòu)，綜合融資成本持續(xù)壓降。在治虧上創(chuàng)價值，繼續(xù)在資金、擔(dān)保方面幫扶困難企業(yè)，助力治虧脫困，為困難企業(yè)提供更大力度的支持。

中國能建成功發(fā)行10億元建筑央企首單“綠色+科技創(chuàng)新”雙貼標(biāo)中期票據(jù)

三是高水平協(xié)同做“乘法”，匯聚改革勢能。疏放重點(diǎn)領(lǐng)域動能，堅持融合創(chuàng)新，促進(jìn)和保障戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)全面發(fā)展。強(qiáng)力支撐“四大轉(zhuǎn)型”，資源最大程度向戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)和融合類項目傾斜；加大海外支持力度，加強(qiáng)國際資本市場金融工具研究與實施，擴(kuò)大內(nèi)外資銀行、海外基金等融資渠道，直接推動烏茲光伏等一批項目融資落地。釋放金融子企業(yè)活力，把牢功能定位，深化和升級產(chǎn)融結(jié)合。加強(qiáng)金融子企業(yè)業(yè)務(wù)指導(dǎo)，研究分析子企業(yè)發(fā)展的剛需點(diǎn)、難點(diǎn)、痛點(diǎn)、堵點(diǎn)，加大內(nèi)部資金融通力度，以有限的金融資源差異化支撐企業(yè)發(fā)展；推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為所屬企業(yè)融資融智，助力資產(chǎn)盤活，推動產(chǎn)融結(jié)合更加多元、更有價值。

四是高標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)控做“除法”，提升管理效能。發(fā)揮司庫監(jiān)督效力，秉持底線思維，防范和化解重大風(fēng)險。落實國資委穿透監(jiān)管要求，全面開展司庫監(jiān)督；強(qiáng)化司庫數(shù)智化成果運(yùn)用，樹立“防險化險也是創(chuàng)效”的理念，剖析過往案例經(jīng)驗，舉一反三，引領(lǐng)子企業(yè)防范風(fēng)險于“治未病、治初病”，化解風(fēng)險于“治已病、治大病”，有效降低整體風(fēng)險水平。